导 读：变局之下觅新机，是2020上半年水处理企业的切身体会。

 

以污水处理为例，作为打响碧水保卫战中不可或缺的板块，其落地情况与环保项目开工进展密切相关。正因如此，污水处理项目快速增长，往往被认为是水处理设施投资加快的重要信号。

 

有关专家在接受采访时表示，4月份以来，随着复工复产进程进一步加快，一大批重点涉水设施建设项目步入正常运行轨道。水处理市场增速进一步回升的同时，投资将继续在稳增长中发挥关键作用。

 

01 疫后复工带动水处理市场回暖

 

2020年既是决胜碧水保卫战的收官之年，也是水处理产业链的分水岭。

 

但突如其来的特殊情况让全国大面积延迟开工，从供给端影响企业的生产恢复，导致水处理装备制造投资需求减弱。受限彼时施工影响，春节后大量涉水项目难以开工，即便年初以来环保专项债发行进度加快、普惠占比加重，也难以促进水处理市场投资增长。此外，受疫情影响，水环境治理类项目放缓，产业清晰地体会到了不确定性的影响，做企业越来越不容易。

 

庆幸的是，水处理行业是一个没有天花板的朝阳行业，有很大的想象空间。“当前，决胜碧水保卫战的基本面没有改变。随着决策层下发一系列稳投资、补短板政策落地实施，水处理投资力度将不断加大，产销数据短期下降的局面将逐步扭转。”生态环境部相关负责人曾如是说道。

 

这一判断可以从具有一定风向标意义的政府专项债中得到佐证。公开资料显示，仅在2020年前两个月里，污水处理领域发行的专项债规模高达435.24亿元，约2019年全年规模的两倍。“污水处理专项债作为涉水投资建设的先导指标之一，其数据明显攀升，预示我国水处理产业链、企业复工复产进度进一步加快。”

 

除了产能扩容、更新迭代以外，4月起污水处理市场景气度大幅提升，反映出污水处理基础设施建设将拉动水处理装备制造及涉水经济回暖。专家还指出，污水处理基础设施之所以逆市上扬，源于其主要应用在新农村建设和市政工程项目中，而这两者普遍受疫情影响较小。随着多项环保利好政策出台落地，水处理重大项目复工开工以及市政项目恢复如常，预计5月以后污水处理基础设施产能占比仍将表现突出。

 

02 从“新”寻得布局契机

 

疫情给水处理产业链带来了前述变化，亦很大程度上加速了水处理行业转型进程。内外需下行压力加大，逆周期治水宏观调控需要更加有为。2020年初以来，环保专项债发行规模明显增大、发行节奏加快，其中大部分投向污水处理、固废处置板块。同时，进入3月初以来，国内密集出台措施，加快环保重大项目复工。

 

综合考虑专项债、下调基建项目资本金比例效果等因素，预计全年水处理投资增速有望逆势攀升。尤其是当下多地区对高品质水环境有刚性需求，叠加区域性污水排放标准、自来水及饮用水标准日渐严苛。虽然一度被疫情打乱了节奏，但多数水处理企业很快调整了思路，试着从危机和变动中寻找机会。

 

以往“以规模为尺，以资本为驱动”的水处理市场确实发生了实质变化，即从点及面，走向区域综合治理。从需求端来说，将从城镇、市级部门，转化为以粤港澳大湾区、京津冀、长江经济带11省市祭出的联合订单。新嬗变自然新需求，随之而来的是需要集成、需要新模式、需要新的技术模式来进行配套。

 

业内人士都知道，众多传统水处理行业洗牌在即。迅速打开增量市场已非上策，提升存量效率成为必然。从环保在线处得知，各省份进一步加快了“新基建”的投资力度，强化融合5g技术、人工智能应用的智慧水务项目成为引领新一轮涉水投资的亮点。

 

“国家部署新基建，强化前沿技术嫁接水处理基础设施建设放在了重要位置。”这不仅能直接带动涉水投资增长和水处理产业精益化发展，也给环保其余细分领域利用5g等新技术，实现产业链升级提供了新平台。随着“新基建”中7大核心板块加速普及，水环境治理基于日常数据运维和应急调度的信息分析、决策辅助需求将迎来爆发性增长。

 

值此发展大势，如何进一步抢占市场新高地成为水处理企业重要议题。作为show出实力的窗口之一，展会重要性不言而喻。这，也是水处理企业提前布局的契机所在。尤其对于以膜设备、污废水处理技术为主营业务的涉水企业而言，一场高层次、共享性、开放性的展会，诚如今年8月底举办的上海国际水处理展览会在为水处理需求端提供重新评估风险、重建信任的交流合作平台的同时，也将透过“高大上”的政策红利，解析出一个个“接地气”的水处理发展蓝图，从而促使这些产业机遇转化成为投资机会。

 

03 纾困“钱袋子”后再出发

 

国内知名券商得出判断：随着下游加速复工叠加“新基建”等政策发力，自4月份开始，水处理装备制造需求环比出现明显改善，预计5月份同比环比将会有进一步改善。

 

年初以来，决策层出台了多项稳投资政策，强调要发挥有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建环保项目建设进度。随着政策的推进落实和疫情有效防控，涉水投资将逐步回归常态，投资活力将进一步被激发，有效投资需求将持续释放。

 

但与此同时，财政压力开始显现。“新基建”和老基建齐上阵，各地财力分布不平衡与补短板的压力将进一步暴露。通常来看，大型水处理项目合作期动辄数十年，加之资本市场不确定性强、变化大、周期短，如何解决“钱从哪里来”的同时规避短贷长投的风险，成了包括水处理在内的环保重要课题。

 

关键点在于，“解决资金来源问题，关键要充分调动民间资本积极性。”一个好的政策会对产业产生极大的推动力。6月中旬六部委联合印发的《关于营造更好发展环境支持民营节能环保企业健康发展的实施意见》则通过强化开放重点行业市场、实施普惠的产业政策、推动提升企业经营能力、畅通信息反馈渠道等多个层面，进一步打开了环保民营企业的成长空间。

 

“能不能让民企基因在新的水处理平台上发挥新价值，则是下一步思考的问题。”推进水处理民营企业健康发展、做强做大，则需要根据目前不同的企业所处的层次需要、市场需求进行融合。在下半场水处理企业发展中，如何拥抱、适应疫后变局将成为核心要素，即便是头部企业仍需立足当下，着眼未来，强化发展效益，由此带来的水处理行业内生动力亦将逐步释放。

 

来源:水世界订阅号